Em 1902, o capitão da Guarda Nacional, Amador José Monteiro, apresentou um manifesto em nome da população do local à prefeitura da cidade sede do município, Correntes. A partir daí, foi autorizada a primeira feira do povoado, que foi elevado à categoria de vila, com o nome de Igatauá. O nome foi alterado para Lagoa do Ouro em 9 de Dezembro de 1938. A origem do nome deve-se ao encontro de pepitas ou barras de ouro numa lagoa local pertencente à propriedade de João Alves da Silva, o João do Ouro.

O município de Lagoa do Ouro foi criado pela Lei estadual nº 3.335, de 31 de dezembro de 1958, desmembrando-se de Correntes.

Anualmente, no dia 25 de março o município comemora a sua emancipação política. A padroeira da cidade é Nossa Senhora da Conceição.

Administrativamente, Lagoa do Ouro é formada pelo distrito sede e pelo segundo distrito Igapó e pelo povoado de Campo Alegre.

Dados gerais
População: 12.121 habitantes
Zona urbana: 6.018 habitantes
Zona rural: 6.103 habitantes
Mesorregião: Agreste Pernambucano
Microrregião: Garanhuns
Região de desenvolvimento: Agreste Meridional
Perfil econômico
Atividades principais: agropecuária, pecuária e comércio
Principais produtos: feijão, milho, mandioca, batata doce, melancia, orquídeas e fava
(Fonte IBGE – Censo demográfico de 2000)

Geografia
Área: 199 km²
Altitude: 653 metros
Relevo: Planalto da Borborema
Temperatura média: 22 °C
Vegetação: floresta subcaducifólia

Segundo a APAC – Agência Pernambucana de Águas e Clima, o município está inserido parcialmente na bacia do rio Mundaú e no Grupo de Bacias de Pequenos rios interiores 1 – GI1. O riacho Seco constitui o principal afluente do rio Paraíba, servindo de divisa com o município de Bom Conselho.

Clima
O clima de Lagoa do Ouro é tropical As’ (quente e úmido), tendo temperaturas elevadas no verão de 32 °C, e baixas no inverno de 15 °C. Com as quatro estações bem definidas, tem sua temperatura média de 22 °C. É comum ter dias de garoa na cidade no período mais frios.